Gestión de riesgos en los bancos. Regulación, gestión del riesgo de mercado y su efecto en la sociedad

Abstract

El desarrollo de investigación de este tema, que no ha sido nada fácil en sus inicios, por la complejidad que éste conlleva, ene como objetivo captar la mayor información posible para dar respuesta a cuatro preguntas que resulta interesante responder, por los hechos actuales en los que vivimos. Cuando se habla de hechos actuales se hace referencia a la situación económica decadente en la que se encuentra el sistema de pensiones, bajas rentabilidades para las empresas (entendiendo que un banco es también una empresa), hogares con rentas medias que están viendo agotarse sus ahorros, etcétera. Las cuatro preguntas a las que se hace referencia son ¿La regulación existente sobre gestión de riesgo de mercado, es suficiente?, ¿Se ajusta realmente la teoría regulatoria de gestión del riesgo de mercado, con la práctica interna de gestión de los bancos?, si alguien, persona sica o jurídica, decidiese invertir ¿se cumple el proceso, en cuanto a protección del inversor por parte de los bancos, en la contratación de un fondo de inversión? y por último, ¿La inversión en fondos de inversión es el medio actual para la obtención de ingresos extras, aumentar el patrimonio o generar un colchón para la jubilación?. Todas estas preguntas, que se pretende responder con la investigación de este trabajo, son el objetivo final, puesto que, antes, se ha de realizar un amplio estudio de la gestión del riesgo de mercado, debido a que es una pieza clave dentro de la inversión y de las cuestiones planteadas. El riesgo de mercado es un riesgo que engloba otros tipos de riesgos, ya sea de forma directa como el riesgo de precio, riesgo de tipo de interés y riesgo de tipo de cambio, o de forma indirecta, como el riesgo reputacional, de liquidez, entre otros; por lo tanto, el estudio de la gestión de este riesgo es fundamental para esta investigación. Seguramente, a rasgos generales, la crisis de 2008 del sector bancario, llamada también la crisis de la burbuja inmobiliaria estadounidense, es claramente conocida. Esta crisis causó un gran impacto a nivel internacional, dejando a España en una situación económica crítica, que no termina de mejorar en los últimos años. El impacto generalizado desembocó en una crisis económica, con una elevada tasa inflacionista y el cierre de varias endades financieras de gran peso económico como Lehman Brothers, Bear Stearns, Fors, entre otros. (Pineda, 2011). Dicha crisis, donde el sistema financiero fue el más afectado, sirvió para dar más visibilidad al Banco de España, y a otros entes reguladores del sistema financiero español como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). Además, se crearon directrices comunes, a nivel europeo, con dos fines, por un lado, que todos los miembros de la Unión Europea tuvieran un sistema financiero sano, bajo la supervisión del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF), y por otro lado, intentar cambiar la débil estructura regulatoria por la que se regían hasta aquel entonces (2008), las instituciones financieras. (Virgala, 2012). Teniendo en cuenta los diversos riesgos que existen en la economía (riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo reputacional, entre otros), el papel del sistema bancario se fundamenta, principalmente, en gestionar las interacciones existentes en él, para que el riesgo tomado, no desequilibre su normal funcionamiento. Por tanto, la gestión es una variable importante que viene marcada por los entes reguladores, así como por los reglamentos de cumplimiento interno dentro de la propia Banca. (Novales, 2010). Por la complejidad del estudio de este tipo riesgo, existen diferentes organismos como el Banco de España, la CNMV, entre otros, que están interrelacionados para dar pautas y recomendaciones a todas las entidades financieras, así como marcar unos mínimos de reservas, realizar controles y revisiones del cumplimiento de las normas, que marcaran la base de la gestión que los bancos deben realizar para evitar situaciones críticas como la crisis de 2008; en aquel entonces el riesgo auge fue principalmente el crediticio. En este trabajo, además de mencionar los acontecimientos que le preceden a la gestión del riesgo de mercado, también se ha desarrollado la forma que indican las autoridades públicas en cuanto a cómo se debe identificar, valorar y medir este riesgo, así como, las políticas de prevención a seguir para aminorar las repercusiones en caso de hacerse efectivas, implicando un control y seguimiento tanto de los reguladores como de la alta dirección del banco. También se ha investigado cómo se traslada todas esas recomendaciones a la actividad empresarial diaria de los bancos, y qué métodos de valoración aplican, siendo el más conocido, el método estándar, aunque, también existen métodos internos de valoración creados por los bancos. Cabe mencionar que hasta 2019, los requisitos para usar los métodos internos de valoración sufrieron varios cambios y que su uso está limitado por la autorización previa del Banco de España. (BIS1 , 2019). Por otro lado, existen dos formas de valorar un riesgo, se habla de valoración ex-ante, cuando a través de datos históricos se intenta predecir el comportamiento de un activo y valoración ex-post, cuando se toman los datos históricos como la repetición futura del comportamiento de un activo. La herramienta más utilizada para medir el riesgo en los bancos es el VaR (Value at Risk), sin embargo, se introduce otra herramienta, ES (Expected Shorall), que mide, en término medio, la pérdida posible si se supera la barrera del VaR. (BIS, 2019). Así mismo, los bancos tienen la posibilidad de calcular el VaR a través de tres metodologías, simulación histórica, simulación tipo Monte Carlo y a través de la Matriz de correlaciones, según se adapte a los objetivos preestablecidos y a su actividad financiera. Todas las variables técnicas, junto con los objetivos del banco y la regulación por la que se rige el riesgo de mercado, conforman la gestión de este riesgo, que dan respuesta a las dos preguntas planteadas al principio de este apartado. Para responder a la tercera pregunta se expone un caso práctico real de inversión, con el consentimiento del inversor, sobre el procedimiento que realizan los bancos cuando alguien quiere invertir, desde el primer contacto hasta la posible inversión. La última pregunta se intentará responder teniendo en cuenta las dos preguntas iniciales y el último capítulo de este trabajo. Finalmente, tras la investigación, se ha conseguido dar respuesta a las cuatro preguntas iniciales, y se resalta el aumento de la inversión como forma de rentabilización de ahorros, siendo prueba de ello, el aumento de las inversiones en los datos estadísticos, así como, el aumento de confianza de inversores y de la sociedad, principalmente, cuando suceden cambios coyunturales negativos en un país, ya que se pone a prueba la gestión realizada sobre los riesgos y la efectividad del mismo para soportar dicho suceso.