Predicción de fracaso empresarial en empresas de Argentina, Chile y Perú a través de indicadores contables

Abstract

[ES] Desde mediados de siglo pasado las empresas se han planteado como objetivo, entre otros, evaluar el accionar de quienes las gerencian, para predecir, a mediano plazo,estados de vulnerabilidad financiera. En este trabajo confluyen tres investigaciones en las que se construyen modelos de predicción de riesgo en base a la información contenida en los estados contables de las empresas con oferta pública en la Bolsa de Valores de Buenos Aires (Argentina), de Lima (Perú) y de Santiago (Chile), para cada mercado, en la década del 2000. Se utilizan los modelos mixtos, que tienen en cuenta la heterogeneidad no observada y superan ampliamente el desempeño del modelo logístico estándar. Los resultados indican que para los tres países, los índices de rentabilidad, de flujo de fondos operativos y de endeudamiento constituyen factores comunes para la predicción de crisis financiera.

[EN] Since the middle of last century, companies have set targets, to evaluate the actions of those who run to predict the medium term, statements of financial vulnerability. This paper combines three research that risk prediction models are constructed based on the information contained in the financial statements of companies with public offering on the Stock Exchange of Buenos Aires (Argentina), Lima (Peru) and Santiago (Chile) for each market in the 2000s. Mixed models, which consider unobserved heterogeneity, have had better performance than the standard logistic model. The results indicate that for the three countries, the profitability, operating cash flow and debt are decisive for the prediction of financial crisis.